兴业证券：维持海丰国际审慎增持评级 高分红持续回馈股东

兴业证券发布研究报告称，兴业续维持（01308）“审慎增持”评级，证券增持短期仍处于景气周期，维持长期低成本穿越周期，海丰红持预测2022-24年每股EPS为4.78/3.42/2.74元。国际高分海丰国际通过延伸产业链上下游，审慎降低了海运周期波动属性，评级2022年实现营业收入155.1亿元（同比增73.2%）；实现净利润78.35亿元（同比增140.4%），馈股中期继续大比例分红，兴业续每股派息2.4港元。证券增持

报告中称，维持公司报告期内持续聚焦集运板块，海丰红持完成出售所有的国际高分干散货船舶，退出散货船舶租赁业务。审慎截止2022年中报，评级公司目前船舶运力合计14.05万TEU，包括74艘自有船舶与23艘租赁船舶，航线网络覆盖77条贸易航线，航线网络持续加密。需求端：伴随着中国经济持续的高速增长，生产要素的成本优势在降低，中低端产业的转移是中长期趋势，东盟国家有望部分承接中国的产业转移，这将持续推动亚洲区域内的集运需求；供给端：2020年初国际海事组织的“限硫令”生效，环保政策有助于加速老旧船舶淘汰，减轻市场的供给压力。