欧洲国债重挫推动风险指标飙升 市场押注欧洲央行激进紧缩政策

意大利10年期国债收益率飙升逾20个基点，欧洲欧洲达到2018年以来最高。国债此前欧洲央行官员们表示，重挫指标政策他们计划在7月把利率提高25个基点，推动并为9月更大幅度的风险加息敞开大门。作为欧洲债务风险的飙升晴雨表，意大利与德国国债的市场收益率之差扩大到疫情初期以来的最高。

债市行情源于市场对政策紧缩力度的押注央行预期上升，货币市场首次押注欧洲央行到年底加息150个基点。激进紧缩这一定价暗示未来四次政策会议将有两次加息50个基点、欧洲欧洲两次加息25个基点。国债

债市抛售有可能会招致欧洲央行入市干预。重挫指标政策行长拉加德称，推动该行致力于解决该地区所谓的风险割裂风险。虽然加息对于减缓欧元区的飙升创纪录通胀是必要之举，但对该地区负债最重的借款人的打击可能会更大。

“意大利债券要再跌一些，欧洲央行可能才会采取行动，”Futures First分析师Rishi Mishra表示。

最新一轮收益率上升推动意德利差愈加逼近250个基点——上次到达这一关口的时候，曾促使欧洲央行2020年3月开始购债，并推出1.7万亿欧元（1.8万亿美元）的刺激计划。