歌尔股份被大客户“砍单”砸跌停,谁将是产业链受益者?
苹果产业链个股总是砍单呈现出“风水轮流转”的局面。 受宠的歌尔股份公司,股价扶摇直上,客户“失宠”的砸跌个股最大跌幅甚至超过90%。苹果产业链上的产业公司,总是链受面临“风水轮流转”的局面。 这一次,砍单轮到了大牛股。歌尔股份 11月9日开盘,客户失去大客户33亿元订单的砸跌歌尔股份一字跌停,而市场传闻的产业潜在受益者(002475.SZ)则冲高回落,早盘微涨0.5%,链受报收32.17元;瑞声科技则上升5.71%,砍单报收17.02港元。歌尔股份 截至目前,客户歌尔股份尚未披露此次失去的订单来自哪家客户。但作为“果链”知名公司,该公司失去大单,还是引发了业内遐想。而在此前,、瑞声科技等苹果产业链公司,都因失去苹果公司订单,而导致股价大跌。歌尔股份此次是否会步这些公司后尘,也引起业内高度关注。 大单被“砍”歌尔股份跌停 歌尔股份11月8日晚间公告称,近日收到境外某大客户的通知,暂停生产其一款智能声学整机产品。目前与该客户的其他产品项目合作仍在正常开展,预计对2022年营业收入的影响不超过33亿元,约占2021年经审计营业收入的4.2%。歌尔股份称,该事项对该公司经营业绩的影响仍在评估中。将尽快推动相关评估工作,并按照相关法律法规的要求履行信息披露义务。 在上述公告中,歌尔股份没有披露“砍单”客户的具体信息。不少机构分析,歌尔股份所称的“大客户”,很可能是苹果公司,“智能声学整机产品”为AirPods Pro 2。 歌尔股份是苹果产业链知名公司。与该公司类似,欧菲光、瑞声科技此前都曾失去苹果大量订单。2018年,瑞声科技失去了大量苹果的订单,从苹果产业链的明星股沦落为知名“熊股”,累计跌幅超过90%,获得更多订单的歌尔股份则随后成为了资本市场的“明星股”。而这一次歌尔股份很可能成为“受伤”的一方。 10月27日,歌尔股份10月27日披露的2022年业绩预告显示,预计2022年全年净利润为40.6亿元到47.0亿元,同比变动是-5%-10%。该公司称,受宏观经济和行业因素的影响,公司智能声学整机业务盈利略有下降;VR虚拟现实、智能游戏机主机等智能硬件业务则保持了成长。 华南某知名基金经理向第一财经记者分析,过去歌尔声学的苹果订单大增,其中存在一定“价格战”的因素,瑞声科技也从2017年之前的大牛股变成“大熊股”,而这一次歌尔股份的运气未必就那么好了。 玄甲基金CEO林佳义也对第一财经记者说,苹果产业链的企业,普天存在议价能力较差及存在不确定性;尤其对单一大客户依赖性大,占比高的公司,所面临的不确定性风险还到放大。 歌尔股份2022年半年报则显示,“智能声学整机”的收入有123.38亿元,占营业收入比重的28.30%,2021年上半年甚至超过40%。 谁将是受益者? 11月9日开盘后,同为苹果产业链公司的立讯精密,以4.62%的涨幅大幅高开,但随即震荡回落。截至早盘收盘,其股价报于32.17元,涨幅0.5%。歌尔股份披露被砍单的消息后,市场人士猜测,如果歌尔股份丢失的订单,是来自苹果公司,那么这部分订单有可能转移到立讯精密。但截至发稿,这一猜测并未得到双方证实。 立讯精密此前多次回应投资者时都表示,不便对具体客户及产品进行说明,但公司在消费电子领域深耕多年,产品、业务布局呈现多元化和垂直一体化,综合覆盖了零组件、模组与系统组装。 公布定增预案大半年后,11月7日晚间立讯精密公告称,非公开发行股票的申请获得证监会审核通过。今年2月,立讯精密推出金额135亿元的定增方案,募集资金拟投向智能可穿戴、智能移动终端、智能汽车等领域。 方案显示,135亿元的募集资金中,智能可穿戴设备生产线建设和技术升级项目投资35亿元;智能移动终端精密零组件产品生产线建设投资27亿元;新能源汽车高压连接系统产品生产线建设15亿元;半导体先进封装及测试生产线建设项目投资9.5亿元;智能移动终端模组生产线项目投资20.5亿元;智能汽车连接系统产品生产线投资5亿元;补充流动资金35.5亿元。 立讯精密称,根据IDC数据统计,全球智能可穿戴设备出货量从2014年的2890万台增长至2020年的4.45亿台,年复合增长率达57.7%,预计2024年全球智能可穿戴设备出货量将达到6.32亿台,市场空间广阔。 保荐方则称,立讯精密不存在对单一客户重大依赖,被客户取代的风险相对较小,而且该公司已经制定积极有效的应对措施。 分析师潘暕表示,对立讯精密而言,包括iPhone组装份额提升(郑州富士康疫情,苹果有转单预期,公司或将承接部分产能);另外,组装作为零部件出海口,在垂直整合的趋势下,零部件模组长期有充足的成长空间。 也有私募人士想第一财经记者表示,从苹果角度而言,不可能让某些供应商长期做大,总要在不同供应商之间分散风险,供应商的经营状况很可能呈现“风水轮流转”的局面。 林佳义则称,消费电子行业处于下行期,加剧了产业链上议价能力的下降及不确定性提升。从苹果公司自身角度来看,通过对全球范围内供应链上企业的管理,从而转移自身在供应链上的风险,提升了自由度及灵活性,对成本管控也充分,对苹果公司自身的净资产收益率提升也更有空间。
- 最近发表
- 随机阅读
-
- 专家:加快完善契合国企等各类型企业特点的估值方法,扭转国企在资本市场大幅“折价”的趋势
- 山西多名快递从业者阳性!4月1日以来收到韵达快递的用户,请注意
- 今年首次降准要来了,国常会提出适时运用降准等货币政策工具
- 中国互联网金融协会等三协会倡议:坚决遏制NFT金融化证券化倾向
- 坚持“捡面包渣”精神 邹维娜“挂帅”华安乾煜
- 追赶风口?王石或入局新能源汽车产业
- 2022北京绿色节能消费季开启,京东:可领共九百元消费券
- 乌称已拘捕“普京盟友”并提议换俘,克宫:还未确认
- 央企加持,远洋集团还是亏了10个亿
- 上海疫情仍处于高位运行 专家谈最新救治情况
- 俄驻意使馆要求意当局采取额外措施保护俄外交机构安全
- 官方:不含烟碱的电子烟产品不得进入市场销售
- 专家:进一步提升重大基础设施的韧性已成为现实需求
- 西方为何鼓动中国“躺平”?英国媒体人说了大实话
- 天泽信息上亿元并购贷款逾期 被法院要求庭讯谈话
- 张军大使:疫情未结束,还远不到自满松懈时候
- 经济衰退趋势加剧 英国11月综合PMI仍接近21个月新低
- 首个5G原生语音应用来了 运营商的“新通话”能撼动微信吗?
- 越跌越买!资金借道ETF大举抄底
- 国家乡村振兴局辟谣:这个“办公室”是假的
- 搜索
-